ball
ball

Что такое фарминг доходности и как на этом заработать

Artboard 10
Содержание

Приветствую вас дорогой читатель! В нашей прошлой статье на тему криптовалют мы подробно разобрали что такое стейкинг.

Если вы не новичок в крипте или просто дочитали предыдущую статью до конца, то уже знаете, что помимо стейкинга, есть и другие виды вложений крипты под процент. Одним из этих видов является фарминг доходности.

Что такое фарминг доходности, чем он отличается от стейкинга и как стать фермером? Разберем в этой статье.

Глоссарий:

  • Рект (от англ. слова “Wrecked” — крах, провал) — потеря средств, в результате невыгодной сделки или краха проекта.
  • HODL (hold) — стратегия удержания криптоактивов на своем криптокошельке, с целью заработать на повышении цены в будущем.

Что такое фарминг

Фарминг доходности (или фарминг ликвидности, доходное фермерство, Yield farming) — вид пассивного заработка путем предоставления криптовалют децентрализованным биржам

DeFi-платформам нужно привлекать средства, чтобы иметь ликвидность на своих площадках. Другими словами, DEX функционирует за счет средств вкладчиков, ведь за счет этих средств и производится обмен на бирже.

Криптовалютный фермер

Когда трейдеры производят обмен на децентрализованных биржах — их облагают комиссией. Данная комиссия делится между вкладчиками в пропорции равной вложенным средствам. То есть, если мои вложенные средства составляют 10% от всего объема ликвидности криптовалютной пары — я получу 10% от всех комиссий на обмены по данной паре.

Самое время освежить память и вспомнить, как работают DEX за счет автоматического маркет-мейкера и пулов ликвидности:

Пул ликвидности (Liquidity pool) — это объем средств, которые были предоставлены бирже такими же пользователям, которых называют поставщиками ликвидности (иначе фермерами). То есть, эти пользователи замораживают свои средства в пуле, чтобы торговля шла. 

Трейдеры, когда покупают или продают крипту на бирже — обмениваются криптой с этим пулом. Каждая сделка трейдера облагается торговой комиссией, которая предназначена для вознаграждения фермеров.

Пул всегда состоит из двух монет, образующих криптовалютную пару. Соотношение количества обеих монет в пуле, напрямую зависит от стоимости монет по отношению друг к другу.  

Автоматический маркет-мейкер — это протокол, который следит за тем, чтобы соотношение монет в пуле всегда соответствовало актуальной цене. Поэтому он регулярно меняет соотношение монет в пуле.

Отличия фарминга от стейкинга

Итак, мы разобрались, что такое фарминг и за счет чего инвесторы получают свою пассивную прибыль. С первого взгляда, фарминг ничем не отличается от стейкинга. Но фарминг имеет свои отличительные черты, и кроются они в технической части вопроса. 

  • Цель стейкинга — работоспособность блокчейна, в который вы вкладываете.
  • Цель фарминга — предоставление ликвидности бирже, в виде криптовалютной пары

Если вы планируете зарабатывать за счет стейкинга, все что вам нужно сделать — это определиться с монетой в которую вкладывать и платформой или пулом для стейкинга.

В фарминге переменных становится больше. Вам необходимо определиться с площадками, где вы планируете фармить. Затем необходимо определиться с криптовалютной парой и пулами ликвидности. Постоянно анализировать графики цен на крипту, в которую вы вложились, потому что малейшие колебания цены влияют на конечный результат в виде вашего заработка.

Одним словом, фарминг требует глубокого понимания технологии блокчейн и рынка криптовалют в целом.

Преимущества и риски

Как и в любой финансовой практике, в фарминге доходности имеются свои преимущества, сложности и недостатки. Давайте поговорим о них более подробно.

В отличие от стейкинга, где нам необходимо заблокировать свои средства на какой-то определенный период, в фарминге вы можете вывести активы в любой момент. Что, как по мне, является преимуществом, ведь у вас развязаны руки и вы вольны совершать операции на рынке в любой момент, держа руку на пульсе.

И еще одна  со стейкингом. Максимальная годовая ставка ARP% — обычно не превышает 10% доходности депозита. Это менее рисковый и наиболее стабильный вид пассивного заработка, по принципу — вложил и забыл.

В случае с фармингом доходности, эта ставка может достигать 70-100%. Некоторые особо успешные инвесторы могут получить доходность порядка 150%. Бывают и случаи, когда фермеры добиваются показателей в 1000%.

Потенциальная (но не гарантированная) высокая доходность — самое главное преимущество фарминга. Ведь не смотря на то, что ваш заработок условно пассивный, вы можете добиться внушительного прироста к вашему капиталу, за счет успешных сделок.

Обычно, чтобы добиться таких показателей, поставщики ликвидности выбирают токены малоизвестных проектов и пулы с низкой ликвидностью (то есть с малым количеством участников и малым количеством средств).

Следовательно, доходность в фарминге прямо пропорциональная рискам. Чем выше предлагается доходность, тем выше риск уйти в убыток.

Поговорим о рисках.

Фарминг доходности — это более активный вид заработка, чем стейкинг. Поэтому он требует больше внимания и углубленного изучения технологий и проектов.

Помимо стандартного риска — волатильности рынка криптовалют, инвестор также рискует, когда вкладывается в сомнительные пулы и токены малоизвестных проектов. А это фермеры делают часто, в виду того, что вкладываясь в такие криптовалютные пары, есть шанс получить высокую прибыль.

Когда инвестор фармит, предоставляя ликвидность высокорисковым проектам, следует выделить некоторые вещи:

  • Риск взлома смарт-контракта. Будьте внимательны, когда работаете с сомнительными платформами для стейкинга. У смарт-контрактов, на таких площадках, бывают бэкдоры (дыры в защите) с помощью которых злоумышленники могут выводить средства из пула.
  • Мошеннические проекты. Для DeFi-сегмента, не редкость когда на рынок выходят проекты, которые изначально нацелены на обман пользователей. В случае ректа проекта, свои средства теряют как инвесторы, так и поставщики ликвидности.
  • Высокая волатильность валют в паре, приводит к непостоянным потерям (Impermanent Loss или IL). Что означает, что поставщик ликвидности может получить меньше средств в долларовом эквиваленте, при выводе своей доли из пула ликвидности.

Касательно непостоянных убытков, мы уже рассказывали в статье, посвященной стейкингу. Но в теме фарминга встречается другой вид IL.

Все дело в том, что занимаясь фармингом вы вкладываете средства сразу в два криптоактива. Следовательно, ваш заработок зависит теперь от двух переменных.

Разберем пример, как вы можете понести непостоянные убытки в фарминге.

  • Допустим, вы решили предоставить ликвидность для криптовалютной пары USDT ←→ ETH. Вам необходимо внести эти две криптовалюты в равной пропорции. Возьмем условные цифры: вы вкладываете 10 ETH, и эквивалентную сумму 10 000 USDT. Общая сумма вложений составляет — 20 000$.
  • После того, как вы предоставите ликвидность пулу вы займете определенную долю. Для простоты примера предположим, что ваши 20 000$ это 10% от общего объема — 200 000$.
  • Внезапно цена эфира подскакивает в 4 раза.
  • Мы помним, что само понятие пул и соотношение криптовалютных пар в нем нужны, чтобы отражать актуальную цену криптовалют. А значит объем средств в пуле не меняется, при движении цены. Меняется только соотношение.
  • Соотношение строится на константе, которая рассчитывается путем перемножения средств в пуле. Например, 100 ETH x 100 000 USDT = 10 000 000.
  • Итак, чтобы прийти к нужной цене эфира — автоматический маркет-мейкер пула ликвидности начнет избавляться от эфира, и добирать USDT. Чтобы прийти к константе из пункта выше, теперь соотношение будет 50 ETH x 200 000 USDT = 10 000 000.
  • После этого события, вы решили зафиксировать прибыль и вывести свои 10% от пула. Но из-за того, что соотношение поменялось, ваши 10% от пула теперь равны 5 ETH и 20 000 USDT, что эквивалентно 40 000$.
  • И вроде бы все хорошо, вы заносили 20 000$, а вывели 40 000$. Но вот только, если бы вы выбрали стратегию HODL, вы бы имели 10 ETH = 40 000$ и вдобавок свои 10 000 USDT, что дает в сумме — 50 000$
  • Непостоянный убыток в данном случае составил — 10 000$.

В сети имеются калькуляторы непостоянных убытков, которые помогут вам спрогнозировать IL. Вот некоторые из них: калькулятор от WhiteBoardCrypto и CoinGecko.

Как выбрать пул ликвидности и криптовалютную пару

Если вы всерьез решите заниматься доходным фермерством, самое главное это определить пул ликвидности и криптовалютную пару, в которую вы планируете вкладывать средства.

Прежде чем приступать к выбору пула, необходимо разобраться в переменных, которые помогут вам выбрать подходящий пул для фарминга:

  • APR% (Annual Percentage Rate) годовая процентная ставка или другими словами доход, который будет получен без реинвестирования.
  • APY% (Annual Percentage Yield) — годовая доходность с учетом регулярного реинвестирования средств. То есть, данная процентная ставка учитывает регулярный прирост капитала.
  • TVL (Total Value Locked) — объем заблокированных средств в пуле.

Вот несколько универсальных советов, которые помогут вам уберечь ваш капитал от ректа и даже приумножить свое состояние:

  • Возраст. Для сохранения средств, советуют вкладывать средства в наиболее взрослые пулы ликвидности. По аналогии с любым криптовалютным проектом, чем дольше он существует, тем он безопаснее.
  • Высокий TVL. Логично, что чем больше средств заблокировано в пуле, тем он безопаснее. Но в пулах с высоким TVL, как правило низкие процентные ставки.
  • Количество криптовалютных пар в пуле. Опять же, чем больше доступно пар для предоставления ликвидности, тем лучше.
  • Количество участников пула (фермеров). Чем больше участников, тем пул безопаснее, в теории. Но большое количество участников также негативно влияет на процентную ставку.
  • APY в пределах разумного. Вы нередко будете сталкиваться с пулами, где предлагают APY со значением от 1000% до 1 000 000% (и такие есть, не удивляйтесь). Как правило это очень молодые пулы ликвидности, с малым количеством участников. Такие пулы имеют высокий риск ректа. Прежде чем вкладывать в них свои деньги — следует хорошенько изучить такие проекты.

О криптовалютных парах много не сказать, у каждого поставщика ликвидности своя стратегия на этот счет. Просто стоит учесть некоторые моменты:

  • В криптовалютных парах стейблкоинов, например USDT ←→ USDC, не бывает непостоянных потерь, потому что оба токена эквивалентны доллару. В таких парах, как правило очень низкая доходность, зато риски минимальны.
  • Пары в которых есть один стейблкоин — наиболее надежные. Потому что волатильности подвержен только другой токен. Пример такой пары — DAI ←→ ETH. Такие пары также показывают низкую доходность, но высокую надежность.

Приведем пару примеров неблагоприятного движения цен в криптовалютных парах. Старайтесь избегать данных двух сценариев на стадии планирования:

  • Вариант, когда один из токенов сильно проседает по цене, а другой остается стабильным. 
График криптовалютных пар при неблагоприятном сценарии

Неблагоприятные сценарий. Можно сравнить со стейкингом или банковским депозитом, когда валюта, которую вы вложили обрушилась в цене за период вклада. В момент возврата — вы получаете меньше средств в долларовом эквиваленте. Простыми словами, несете убытки.

  • Сильное расхождение по ценам у монет в криптовалютной паре — грозит высокими потерями на момент возврата средств.
График криптовалютных пар при неблагоприятном сценарии

Теперь рассмотрим графики, которые позитивно влияют на доходность в фарминге:

  • Стабильность курса одной из криптовалют в паре. И относительно слабая волатильность второй, без особых просадок.
График криптовалютных пар при благоприятном сценарии
  • Синхронность курсов валют в криптовалютной паре — хороший показатель, который даст по итогу хороший результат.
График криптовалютных пар при благоприятном сценарии

Данные сценарии условны, и вы вряд-ли найдете криптовалютные пары, которые соответствуют приведенным примерам. Поэтому не следует воспринимать это как инвестиционный совет.

В фарминге доходности — важно понимать особенности рынка и уметь правильно прогнозировать стоимость монет на период вложений. Вы должны чувствовать рынок и уметь вовремя вкладывать и вовремя выводить средства из пулов ликвидности, чтобы иметь максимальную доходность.

Площадки для фарминга

Напоследок, кратко пробежимся по самым популярным платформам для фарминга. Здесь все гораздо проще. Каждая DEX на рынке предлагает своим пользователям стать поставщиками ликвидности. Ведь это дает ликвидность для торговли на их площадке.

Следовательно, самыми надежными площадками можно назвать все топовые DEX-платформы на рынке.

Заключение

Как правило, опытные фермеры не останавливаются на одной бирже. В погоне за большей доходностью, они регулярно переводят свои средства в другие DeFi-платформы и пулы ликвидности. 

Собственно поэтому фарминг доходности является более сложным видом заработка, чем стейкинг, в котором всего-то и нужно, что заблокировать свои средства и пойти отдыхать в ожидании своих процентов.

Согласно исследованиям CoinGecko — более 40% фермеров доходности до конца не понимают рисков, связанных с этой деятельностью.

Для заработка в данном виде деятельности, крайне рекомендуется глубокое понимание в теме криптовалют и блокчейна. Необходимо принимать во внимание высокую волатильность рынка, а также с чем эта волатильность связана.

И в этом нелегком деле — мы, команда проекта CryptoPlay.net, постараемся вам помочь. Оставайтесь с нами, развивайтесь вместе с нами, и тогда есть шанс, что вы достигнете успеха. Удачи!

Автор
Temir Sultanov
Соавтор
Ruslan Sarzhanov
Руководитель